מה היא עסקת שורט? ואיך מרוויחים מנפילה של מחיר המניה?

מה היא עסקת שורט? ואיך מרוויחים מנפילה של מחיר המניה?

במדריך הבא נלמד מה היא עסקת שורט ואיך אנחנו יכולים להרוויח גם מירידת מחיר המניה ולאו דווקא מהעליה שלה בלבד.

כולנו רגילים למקרה הרגיל: אנחנו קונים מניה במחיר מסוים (למשל $100), מחכים שהמחיר יעלה
(למשל $110), מחליטים למכור ומרוויחים מההפרש. במידה ומחיר המניה ירד (למשל ל-$90) ונחליט למכור ונפסיד את ההפרש.
אבל את זה כל אחד יודע.. איך לעזאזל מרווחים אם אני יודע שהיא שהמחיר הולך לרדת?!

אז ככה.. כאשר נרצה להרוויח מירידת המחיר (שורט), הפעולה היא די פשוטה:
אבל לפני זה.. בואו נקרא לילד בשמו העברי, ויקרא שמו – מכירה בחסר –.
למה זה חשוב? כי בתרגום העברי ניתן לראות את המילה “חסר”, זאת אומרת שאנחנו נעשה פעולה עם נכס שחסר לנו. בגדול התהליך הוא לקיחת מניות בהלוואה מהברוקר שלנו, מכירה שלהם במחיר גבוה, קבלת כסף בעדן, קניית המניות חזרה במחיר נמוך יותר והחזרה שלהן לברוקר.

  • לפני שניכנס לתהליך עצמו, חשוב לי להגיד שעסקת שורט נחשבת עסקה בסיכון גבוה בגלל כמה פרמטרים: ריבית על ההלוואה, הימור נגד כיוון השוק ההיסטורי והסיכוי שהברוקר יסגור לי את העסקה לפני המועד המתוכנן.

התהליך בעסקת שורט:

אדבר על התהליך בהנחה שאיננו מחזיקים במניות שבהן נרצה לסחור, אז השלבים הם כדלהלן:
פרטים: מניית אפל, מחיר המניה 185.

1) אני אשלח פקודה אשר אומרת לבורסה שאני רוצה למכור את מניית אפל (למשל 10 מניות) – למרות שאיני מחזיק במניות שלה כלל-


2) הברוקר שהינו המתווך שלי לבורסה יראה את זה ויגיד לי “אבל רגע, אתה בכלל לא מחזיק את המניות של אפל. אני אתן לך הלוואה של כמות המניות שאתה רוצה, תמכור אותן ותחזיר לי את המניות שאתה חייב לי במועד מאוחר יותר” (כמובן שיקבל על כך ריבית כי הלווה לי מניות)

 
3) אני אקבל ממנו את המניות ואמכור אותן במחיר במחיר 185 לקונים שירצו לקנות אותן. 


4) אקבל בעד המכירה של המניות סכום כסף לחשבון שלי, איזה כיף?! (לא לשכוח שאנחנו חייבים לברוקר את כמות המניות שמכרנו..) הסכום שקיבלנו לחשבון הנו: 10X185 = $1850


5) כאשר מחיר המניה ירד (למשל למחיר 180) אחליט שאני רוצה להחזיר לו את הלוואה ואקנה 10 מניות חזרה במחיר 180 ונאלץ לשלם עליהן: 10X180 = $1800.


6) החזרנו את 10 המניות לחשבון שלנו וכעת נחזיר אותן לברוקר כי הן בעצם שייכות לו והוא רק נתן לנו אותן כהלוואה. זאת אומרת שהרווחנו את ההפרש בין 185 ל-180 כפול 10 המניות = $50

הכנתי לכם תרשים שיפרט את כל התהליך 🙂

 

ובצורה קצת יותר פשוטה:

סמארט טרייד

מה התהליך כל כך מסובך ומפחיד?!
אז זהו.. שלא. בזכות הטכנולוגיה היום התהליך ממש הפך לפשוט:

1) כאשר תבצעו מכירה (SELL) של מניה שאינה קיימת בתיק שלכם, הברוקר מיד יראה זאת, יחפש קונה שמסכים למחיר ולכמות של המניות שלכם וייתן לכם אוטומטית מניות כהלוואה + ימכור אותן לקונה.

2) אתם תחכו שמחיר המניה ירד ותקנו (BUY)  אותה חזרה, הברוקר מיד יראה שקניתם חזרה מניות שאתם חייבים לו ויחזיר לעצמו את המניות אוטומטית.

דוגמה:

1. SELL 100 shares, of AAPL, Price 250

2. נחכה שמחיר המניה ירד…

3. BUY 100 shares, of AAPL, Price 220

4. הרווחנו את ההפרש בין 250 ל220 (30 דולר) כפול כמות המניות שמכרנו. זאת אומרת $300+ = 30 * 100(מניות)

 

אז זהו, זה התהליך.
חשוב להזכיר כי תזמון עסקאות הוא עניין שיש להשאיר רק לאנשים שמבינים בכך, שברוב הפעמים טועים בעצמם. עסקת שורט זה נחמד ויפה ויש כאלה שהפכו בזכות העסקאות האלה למולטי מיליונרים (כל חוזי המשברים למיניהם שכן הצליחו לחזות..), אך היא יש לזכור כי היא מסוכנת באותה מידה שהיא מרתקת.

 – לעוד עדכונים,  מוזמנים להצטרף גם לקבוצת הפייסבוק לקבלת עדכונים אונליין. 

 סמנו את העמוד בלייק, תייגו חברים, ותעשו שיתוף!

#סמארט טרייד – ניהול נכון בשוק ההון

שתפו עם חבריכם!

כתיבת תגובה