שיטות מסחר והשקעה בשוק ההון – כל מה שצריך לדעת ויותר!

שיטות מסחר והשקעה בשוק ההון – כל מה שצריך לדעת ויותר!

הקדמה:

ישנן כמה שיטות מסחר והשקעה בשוק ההון שצריך להכיר. לרוב, סוחרים שומעים את השמות של שיטות המסחרים אך לא יודעים איזו שיטה מתאימה להם ומה היא דורשת. למרות שהשמטתי כמה פרטים לא רלוונטיים, ניסיתי לפשט לכם את שיטות המסחר כמה שיותר כדי שיהיה לכולנו ברור מה אפשרי מבחינתנו כרגע ואיזו שיטה אנחנו רוצים לשלב במסחר שלנו. 

חשוב להבין שאין שיטה אחת שיותר טובה מהשנייה, אלא יש את שיטת המסחר שמתאימה לנו ולכן חשוב להבין מה כל שיטות המסחר וליישם את אלו שמתאימות לאורך החיים שלנו וכמובן למה שאנחנו מתחברים אליו. 
שווה לקרוא עד הסוף ולראות מה אני חושב על שיטות המסחר השונות 😉

מסחר סווינג:

משך זמן עסקאות: מיום אחד ועד כמה שבועות או אפילו חודשים.
שיטת מסחר זו מתאימה לרוב הסוחרים ולכן לרוב נלמדת כשיטת המסחר הבסיסית בקורסי הכרת שוק ההון.
בשיטה זו ניתן לשלב עבודה בצורה מלאה משום שאינה דורשת הכנה מסיבית או זמן מסחר בפועל ארוך.

שיטת הניתוח הראשית במסחר סווינג מתמקדת בניתוח הטכני וזיהוי תנועות מחירים בטווח הקצר עד בינוני. יש סוחרים המשלבים גם ניתוח פונדמנטלי (ניתוח המאפיינים והפיננסיים של החברה) בניתוחים שלהם, אך ממחקרים שעשיתי התרומה של ניתוח זה היא מינורית בלבד.

המטרה במסחר סווינג היא תפיסת מהלכים גדולים ביחס לתקופת המסחר וניהולם באופן נכון. זוהי השיטה הגמישה ביותר במסחר במניות משום שניתן ליישם כאן כמעט כל תצורת גרפים וניתוח טכני שאתם מכירים.
לרוב הניתוח יעשה במפות הזמן הגדולות יותר: יומי-שבועי-חודשי בכדי לתת גם “מבט על” וגם מבט על הגרף יותר ברמת המיקרו. 

רוב העבודה נעשית בימי שבת וראשון בזמן שהבורסה סגורה, ודורש מעט זמן מסחר בפועל במהלך השבוע. 

שיטות מסחר והשקעות בשוק ההון - מודל DCF להשקעת טווח אורך - סמארט טרייד
עסקה באורך 3 חודשים

מסחר דיי טרייד (מסחר תוך יומי):

משך זמן עסקאות: דקות עד שעות, העסקאות חייבות להיסגר באותו יום המסחר.
בשיטת מסחר זו המינוף שנקבל יהיה הגבוה ביותר משום שלא נדרש לביטחונות ברמת ה Overnight.

כדי להתחיל לסחור בדיי טרייד, נדרש ידע קודם בשוק ההון ברמת ההבנה וברמת ניתוח הגרפים. ניתן להגיד ששיטת מסחר זו דומה מאוד לסווינג אך “בהילוך גבוה”.

שיטת הניתוח הראשית הנה ניתוח טכני, אך בניגוד למסחר הסווינג, ניתוח פונדמנטלי אינו מהווה שיקול. גם אם כן, המסחר הוא מהיר מידי בשביל שנוכל לבצע ניתוח פונדמנטלי לגבי כל מניה פוטנציאלית, עיקר המסחר הוא על תנועות מהירות וקצרות של מומנטום.

יש מספר תתי שיטות בתוך מסחר הדיי טרייד כגון:
סקאלפינג – ניסיון להרוויח מתנועות מאוד מהירות וחדשות במחירים במהלך זמן המסחר, לרוב עסקאות יסתיימו תוך דקות ספורות
מסחר בטווחים – מסחר בתוך טווח מחירים מסוים וניצול תנועת המחירים כאשר מגיעים לאזורי קיצון בטווח הנתון
מסחר מבוסס חדשות – ניצול אירועי חדשות על מנת לאסוף חלק ממהלך הנובע מההודעה עצמה
מסחר במהירות גבוהה (High Frequency Trading) – אסטרטגיות מאוד מורכבות המתבצעות ע”י אלגוריתמים המכוונים לנצל אי יעילות בתמחור המניה בין המוכרים לקונים ובשווקים ככלל.

שיטות אלו הן שיטות מתקדמות יותר בתוך מסחר הדיי טרייד ואינן מומלצות לסוחרים מתחילים.
• הערה: מסחר בחוזים לרוב נעשה מתבצע בשיטת מסחר זו בשל הסיכון הנובע ממינוף גבוה מאוד.

שיטות מסחר והשקעות בשוק ההון - עסקת דיי טרייד - מדריך שיטות מסחר - סמארט טרייד
עסקה באורך חצי שעה

מסחר באופציות:

משך זמן עסקאות: תוך יומי ועד שבועות וחודשים
אופציות הן חלק ממשפחת המכשירים הפיננסיים הנקראים נגזרים. הם נקראים כך משום שמחירים נגזר ממחיר נכס הבסיס עליהם הם מבוססים. לדוגמה. עלות אופציה על חברת אינטל, תושפע משינויים במחיר במניית אינטל.

כדי לסחור בשיטה זו, כמובן שצריך ללמוד מהן אופציות, מה הסיכונים, מה הפרמטרים המשפיעים עליהן וכמובן האסטרטגיות האפשריות ליישום. באמצעות האופציות אנו יכולים לבצע אסטרטגיות מורכבות שאינן אפשריות במניות ואף נוכל למנף את עצמנו הרבה יותר ממה שיכולנו במניות בלבד.

למשל, אחת האסטרטגיות שניתן לעשות באופציות היא “הימור” על כך שמניה מסוימת תזוז בין טווח מחירים מסוים. לדוגמה: אם מחיר מניית אינטל לא יחרוג מטווח המחירים 60-70, אני ארוויח כסף. דבר זה אינו אפשרי במניות שבהן אנו יכולים רק “להמר” על כיוון מסוים ולקוות שהמניה תמשיך בכיוון הזה.

בסוג מסחר זה יש שתי שיטות מסחר נפוצות:
1) שימוש בניתוח טכני על מנת לחזות מהלכים בסבירות גבוהה וניצול המהלכים ע”י אסטרטגיות הבנויות מאופציות (הנפוץ ביותר)
2) שימוש במודלי תמחור אופציות למשל (Black&Scholes) בכדי לאתר תמחור לא נכונים וניצולים ע”י קניית האופציות הנכונות. דבר זה מאוד דומה למה שאנחנו עושים בחלק מהמודלים של ניתוח פונדמנטלי, ניסיון לקבל “מחיר אמיתי” ביחס למחיר הנסחר בשוק.

• הערה: אופציות אינן מכשיר שנועד למסחר תוך יומי, אך עדיין יש כאלו שמשתמשים בהן לזה למרות הסיכון הגבוה יותר בשל המינוף וחוסר הסחירות ביחס למניות.

שיטות מסחר והשקעות בשוק ההון - עסקת אופציות - מדריך שיטות מסחר - סמארט טרייד
הימור על טווח מחירים

אלגוטריידינג (מסחר באלגוריתמים ממוחשבים):

שיטת מסחר זו מבוססת במסחר ע”י תכנות ומודלים ממוחשבים על מנת לנצל מהלכים בשוק מכל הסוגים. ישנם מודלים המנסים לנצל מהלכים של אלפית השנייה וישנם מודלים המנסים לחזות פוטנציאל לטווח הארוך. תכנות אלו מסוגלות לנתח כמות מידע אדירה ולנתח אותה במהירות שהאדם הפשוט יכול רק לחלום עליה.

במידה ויש לכם הבנה בתכנות ובשוק ההון, ישנן ספריות בסיס מוכנות לבניית אלגוריתמים כאלו, אך היום קיימות כמה וכמה תכנות הנותנות לכם את האפשרות לבנות אסטרטגיה ולתת לתכנה ליישם אותה לבד ללא מגע אדם.

בתור אחד שפיתח תכנה שהתבססה על בינה מלאכותית ולמידת מכונה, תנו לי לספר לכם מהניסיון שלי.
התכנות שניתנות לציבור הרחב בתשלום לרוב המוחלט לא יעבדו. גם אם תעבדו באסטרטגיה שנראה להם שעובדת, תנאי השוק משתנים היום מאוד מהר ותכנות ללא בינה מלאכותית לא יודעות להתאקלם לתנאים חדשים ועלולות לגרום להפסדים עצומים. מסחר בשוק ההון אינו רק תצורות וגרפים, אלא הבנה של המצב וחיבור כל חלקי הפאזל, מה שחסר לתכנות אלו (גם אם יציעו תכנה עם בינה מלאכותית, אנחנו עוד לא בשלב מספיק מתקדם כדי שזה יהיה יעיל, במיוחד למה שיוצע לציבור).

במידה והתכנה מספיק טובה לייצר רווחים לאורך זמן באופן סטטיסטי, אף אחד לא יציע אותה לציבור וכל מה שהוא יצטרך לעשות זה לגייס כספים להשקעה והוא יקבל אחוזים מהרווחים, אל תיפלו לאשליה שרובוט כלשהו או תכנה אלגוריתמית יקנו לכם יתרון על פני השאר, זה פשוט הטעיה שמעשירה רק את בעלי התכנות והמשווקים שלהם.

השקעה לטווח הארוך:

משך זמן עסקאות: שנה + (יש האומרים גם חצי שנה)

בניגוד לשיטות המסחר האחרות, הדגש כאן הוא על ניתוח פונדמנטלי של החברות וניתוח השווקים בהן הן עובדות. הרוב המוחלט של העבודה נעשה בניתוח הדו”חות והמאפיינים הפיננסים, בעוד שאין מסחר ממש בפועל אלא רכישת הנכסים לשנים קדימה בהתאם לניתוח שביצענו.

כמובן שניתן גם להמר על ירידת מחיר הנכס עליו נעשה הניתוח, אך הדבר פחות נפוץ בשל שתי סיבות ראשיות:
1) בשורט אנו משלמים ריבית ולכן זה מוריד מהתשואה הפוטנציאלית לאורך זמן
2) לאורך שנים הסטטיסטיקה מראה כי מחירי נכסים (והמניות בעקבות זאת) נוטים לעלות ולכן עסקת שורט לטווח הארוך הרבה יותר מסוכנת מעסקה בטווח הקצר.

בהשקעה לטווח ארוך יש שתי שיטות ניתוח ראשיות:
1) ניתוח באמצעות יחסים פיננסיים – יחסים פיננסיים הנם יחסים הנובעים מפרמטרים מסוימים בדו”חות הפיננסיים. לדוגמה, יחס שווי הנכסים לעומת שווי ההתחייבויות, יחס מחיר המניה למכירות ועוד..
בעזרת שקלול מספר יחסים כאלו, ניתן להשוות בין מניות באותו הסקטור או התעשייה ולתעדף אותן אחת על פני השנייה. זוהי השיטה הנוחה ביותר למשקיע הפשוט משום שאינה דורשת ידע מורכב בהבנת הדו”חות עצמם אלא רק הבנה של היחסים הפיננסיים ומה הם מייצגים.

2) ניתוח באמצעות מודלי תמחור – ישנם מודלים מורכבים כמו DCF, DDM ועוד, המתבססים על פרמטרים מדו”חות החברה. רוב המודלים הללו דורשים גם השערה לגבי הצמיחה העתידית של החברה מה שיכול להוביל לטעויות איומות בתוצאה הסופית. מהסיבה הזו, שיטה זו אינה מומלצת לאנשים שאינם מתמחים בתחום משום שזהו פשוט מתכון לטעויות בתמחור.
באמצעות מודלים אלו, מקבלים (כביכול) את ה”שווי הפנימי” של מחיר המניה ומשווים אותו למחיר המניה בשוק. בהתאם להבדל בין מחיר השווי הפנימי לשווי המחיר בשוק, יחליק המשקיע על דרך הפעולה.

ישנן כמה וכמה דרכים ליצור תיק לטווח ארוך כמו: “תיק לווין” המבוסס בעיקר על מדדים, תיק ערך, תיק צמיחה, תיק דיבידנדים ועוד…

שיטות מסחר והשקעות בשוק ההון - מודל DCF להשקעת טווח אורך - סמארט טרייד
דוגמה למודל DCF

הימורים מוחלטים (לא מושכלים)

משך זמן עסקאות : רנדומלי לחלוטין

לצערי, המון אנשים בציבור ואנשים שמחשיבים עצמן “סוחרים” למרות שלא למדו כמעט דבר בנושא, עדיין מהמרים על מניות שוק בעיקר בשל “תחושת בטן” או אשליה של הבנה של השוק יותר מהמוסדיים הגדולים.

ב”שיטת מסחר” זו, הסיכוי שלכם להרוויח הוא בערך כמו הסיכוי להרוויח בלגרד חישגד (יש עדיין חישגד?!)
למרות שזה נשמע טריויאלי שאין לסחור כך או בכלל להתעסק בתחום ללא הבנה, יש המון אנשים העושים זאת. ההמלצה שלי, אם אתם כאלו, או שתלכו ללמוד את זה כמו שצריך, או שתשימו את הכסף אצל מי שמבין מה לעשות איתו ותחסכו לעצמכם דמעות.

סיכום שיטות המסחר

מסחר סווינג:
משך זמן עסקאות: יום ועד שבועות/חודשים
פוטנציאל מינוף: סביר
מתאים למתחילים: כן
זמן נדרש בפועל: שעות ספורות בשבוע
שיטת ניתוח עיקרית: ניתוח טכני
מושפע מתנאים שוק חיצוניים: כן

מסחר דיי טרייד:
משך זמן עסקאות: שניות-שעות (חייב להיסגר עד סוף היום)
פוטנציאל מינוף: סביר+ (בחוזים עתידיים גבוה מאוד)
מתאים למתחילים: לא (חלקי). עדיף מאוד לסחור במסחר סווינג לפני שמתחילים בדיי טרייד
זמן נדרש בפועל: 2-3 שעות כל יום (לא חייבים כל יום, אך מומלץ)
שיטת ניתוח עיקרית: ניתוח טכני
מושפע מתנאים שוק חיצוניים: כמעט ולא

מסחר באופציות:
משך זמן עסקאות: דקות-חודשים
פוטנציאל מינוף: גדול
מתאים למתחילים: לא (חלקי). חייבים להבין את שוק ההון ברמת המניות ונכסי הבסיס לפני מסחר באופציות.
זמן נדרש בפועל: שעות ספורות בשבוע (לא חייבים כל יום, אך מומלץ)
שיטת ניתוח עיקרית: ניתוח טכני / מודלי תמחור
מושפע מתנאים שוק חיצוניים: כן

אלגוטריידינג:
משך זמן עסקאות: אלפית השנייה-שנים 
פוטנציאל מינוף: סביר-גבוה מאוד (משתנה בהתאם לנכסים הנסחרים והתקופה)
מתאים למתחילים: לא. כדי לבנו אסטרטגיה יעילה יש להבין אסטרטגיות מסחר (כפי שכבר אמרתי, בכל מקרה זה לא יעבוד לכם)
זמן נדרש בפועל: דקות-שעות (הזנת הנתונים בתכנה בנויה)
שיטת ניתוח עיקרית: כל שיטות הניתוח (תלוי תכנה)
מושפע מתנאים שוק חיצוניים: תלוי שיטת מסחר.

השקעות טווח ארוך:
משך זמן עסקאות: שנה+ (יש האומרים חצי שנה)
פוטנציאל מינוף: סביר
מתאים למתחילים: כן. ניתן ללמוד את הבסיס לשוק והניתוח הפונדמנטלי ביחד.
זמן נדרש בפועל: שעות-שבועות של ניתוח בשנה (תלוי בעומק הניתוח)
שיטת ניתוח עיקרית: מודלי תמחור / יחסים פיננסיים
מושפע מתנאים שוק חיצוניים: כן, אך ההשפעה מתונה בשל אופק ההשקעה הארוך.

אז האם יש שיטת מסחר אחת שטובה יותר מהשנייה? אולי, אבל יהיה קשה להשוות ביניהן באמת ופשוט תצטרכו לאמץ את זו המתאימה אליכם. מה שהרבה סוחרים טועים לגביו הוא שלא צריך להבין רק בשיטת מסחר אחת. כמו שצבא צריך כמה סוגים חטיבות כדי להיות חזק, כך גם הסוחר צריך שיהיו לו כמה שיותר נשקים (שיטות מסחר) בארסנל שלו. 

יש תקופות שממש לא מתאימות לסווינג מבחינת התנודתיות, סוחר שיודע לסחור דיי טרייד ברמה טובה, יוכל להתמקד בשיטת מסחר זו בתקופות תנודתיות. סוחר שיודע לסחור באופציות, יכול לייצר אסטרטגיות המתאימות לכל מצב שוק ואף להגן על התיקים שלו בצורה יעילה וזולה. לכן, לדעתי, כדי להיות סוחר טוב שיכול לייצר רווחים בכל מצב שוק קיים, חייבים לדעת כמה שיטות מסחר שמשלימות זו את זו וכמובן להבין את השוק ברמה עמוקה שזה לא פחות חשוב משיטות המסחר עצמן.


קישור לקורסים הרלוונטיים:
הכרת שוק ההון ומסחר סווינג, מסחר תוך יומי (דיי טרייד), מסחר באופציות, ניתוח פונדמנטלי והשקעות טווח ארוך (כרגע בהקפאה)

 לעוד עדכונים,  מוזמנים להצטרף גם לקבוצת הפייסבוק לקבלת עדכונים אונליין. 

 סמנו את העמוד בלייק, תייגו חברים, ותעשו שיתוף!

#קבוצת הפייסבוק: סמארט טרייד – ניהול נכון בשוק ההון

#קבוצת הוואטסאפ החדשה שגדלה מיום ליום

#ערוץ היוטיוב עם סרטוני מסחר והדרכות בשוק ההון

שתפו עם חבריכם!

כתיבת תגובה